2.クレジット デフォルト スワップ (CDS): CDS は、投資家が債務不履行のリスクに対して保険をかけることができる金融商品です。 CDS は、サブプライムローンへのエクスポージャーをヘッジするために銀行やその他の金融機関によって広く使用されていました。しかし、サブプライムローンの価値が下落すると、CDSの価値も下落し、CDSを購入していた金融機関は損失を被ることになりました。
3.債務担保証券 (CDO): CDO は、サブプライム住宅ローンなどの債務プールを裏付けとする金融商品です。 CDO は信用格付け機関によって AAA と格付けされることが多く、投資家は CDO が安全な投資であると信じていました。しかし、基礎となるサブプライムローンの価値が下落すると、CDOの価値も下落し、投資家に損失をもたらしました。
4.過剰なレバレッジ: 金融機関は、投資収益率を高めるために過剰なレバレッジを利用したり、資金を借りたりしました。これにより金融会社は大量のサブプライムローンやCDOを購入することができ、金融危機へのエクスポージャーが増大した。 資産価値の下落に伴い、過剰な財務レバレッジが損失を増大させるだけでした。
5.規制の欠如: 金融業界は、金融危機に至るまでの期間、適切に規制されていませんでした。これにより、銀行やその他の金融機関が適切な監視を受けずに過度のリスクを負うことが可能になりました。
6.貪欲と詐欺: 一部の金融機関は、利益を最大化するために違法かつ非倫理的な行為を行っていました。これには、サブプライムローンやCDOのリスクを投資家に虚偽説明したり、インサイダー取引に関与したりすることが含まれていた。