1. 減税: 1981年、ロナルド・レーガン大統領は個人と企業に大幅な減税を導入する経済復興税法(ERTA)に署名した。目標は、投資と個人消費を増やすことで経済成長を刺激することでした。減税は経済成長にある程度のプラスの効果をもたらしましたが、政府の税収も大幅に減少しました。
2. 軍事支出の増加: 1980 年代、米国は、特に冷戦とソ連との軍拡競争の状況において、世界的な政治的および軍事的活動を活発化させました。軍事研究、兵器システム、兵力に多額の投資が行われ、軍事支出の劇的な増加につながりました。
3. 不況: 米国は 1980 年代初頭に景気低迷、高い失業率、経済活動の低下を特徴とする不況を経験しました。経済活動の縮小により政府歳入が減少するにつれて、政府支出(失業給付など)の必要性が増大し、予算がさらに圧迫されました。
これらの要因、つまり減税による税収の減少と不況と重なった軍事支出の急増により、当時の米国史上最大の財政赤字が発生しました。連邦財政赤字は1986年度に2,210億ドルという過去最大に達した。