賠償金は、1919年にドイツが署名したベルサイユ条約によって決定された。この条約では、ドイツは30年間で1,320億金マルク(約330億ドル)を支払うことが求められていた。この額は戦前のドイツの国民所得の約10%に相当した。
賠償金の支払いはドイツ経済にとって大きな負担となり、1920年代の同国の経済問題の一因となった。 1924 年のドーズ計画と 1929 年のヤング計画は賠償負担を軽減する試みでしたが、最終的には失敗に終わりました。
1932 年、ドイツは賠償金の支払いを怠り、連合国がドイツの税関やその他の経済資産を掌握しました。これはドイツ経済にさらにダメージを与え、アドルフ・ヒトラーとナチ党の台頭の一因となった。
賠償金の支払いはヒトラーがドイツ首相に就任した1933年にようやく終了した。ヒトラーはベルサイユ条約とドイツの賠償金支払い義務を拒否した。